Короткий обзор:
— Цены на какао выросли с $2 467 в январе 2023 года до 12 000 долларов в апреле 2024 года и установились на уровне 8 673 долларов в мае 2024 года.
— Эль-Ниньо вызвал сильные дожди и потери урожая в Западной Африке, что в значительной степени повлияло на поставки какао.
— Низкие доходы фермеров в Гане и Кот-д’Ивуаре препятствуют инвестициям в повышение урожайности.
За последние полтора года рынок какао пережил беспрецедентные колебания цен, что существенно повлияло на мировую шоколадную индустрию. Резкий рост цен на какао, вызванный в первую очередь сочетанием климатических, экономических и спекулятивных факторов, изменил динамику рынка, заставив заинтересованные стороны принять новые стратегии для смягчения проблем.
В январе 2023 года цена на какао составляла $2 467 за тонну. К апрелю 2024 года эта цифра взлетела до ошеломляющих 12 000 долларов за тонну, а к концу мая 2024 года немного снизилась до $8 673. Такие резкие изменения можно объяснить несколькими ключевыми факторами.
Изменение климата и спекуляции определяют цены на какао
Изменение климата сыграло ключевую роль в колебаниях цен на какао-бобы. Западная Африка, основной регион производства какао в мире, столкнулась с серьезными перебоями из-за погодного явления Эль-Ниньо. Это явление принесло проливные дожди, которые привели к распространению болезни «черный стручок», что привело к значительным потерям урожая. Зависимость региона от стабильных погодных условий делает его особенно уязвимым к климатическим аномалиям, что приводит к снижению урожайности и усилению ценового давления.
Экономические проблемы еще больше усугубляют ситуацию. В Гане и Кот-д’Ивуаре, где выращивание какао является одним из основных источников средств к существованию, фермеры зарабатывают менее 1,25 доллара в день, что намного ниже черты бедности. Несмотря на значительные прибыли, получаемые крупными шоколадными компаниями, низкие цены, выплачиваемые фермерам, сдерживают их способность инвестировать в урожай и повышать его. Такое экономическое неравенство снизило способность реагировать на экологические и рыночные проблемы.
Рыночные спекуляции также способствовали росту волатильности и резким колебаниям цен. Активность инвесторов на фьючерсах на какао-бобы возросла, причем значительная часть рынка принадлежит некоммерческим инвесторам. Эта спекулятивная торговля усиливает колебания цен, добавляя еще один уровень сложности на рынок какао.
Цены на шоколад растут, поскольку какао достигло отметки $12 000
Резкий рост цен на какао имеет серьезные последствия для шоколадной промышленности. Рост цен на какао вынудил производителей шоколада поднять цены на свою продукцию, что привело к снижению потребительского спроса. Компании приняли различные стратегии, чтобы справиться с этим давлением на издержки, например изменили рецепты, чтобы использовать меньше какао, и уменьшили размеры продукции, чтобы сократить расходы. Эти изменения отражают стремление отрасли сбалансировать управление затратами и ожидания потребителей.
Цены на какао-бобы могут стабилизироваться в районе $6 000
В будущем несколько факторов могут способствовать стабилизации цен на какао-бобы. Улучшение погодных условий, в частности переход от Эль-Ниньо к Ла-Нинья, может повысить урожай какао, ослабив ограничения предложения. Усилия правительства по повышению цен на фермах могут стимулировать увеличение объемов поставок, что принесет фермерам некоторое облегчение.
Однако остаются нерешенными долгосрочные проблемы, такие как продолжающееся изменение климата и сохраняющиеся экономические трудности фермеров. По прогнозам, цены могут стабилизироваться на уровне около 6 000 долларов за тонну, однако сохраняющиеся проблемы с поставками и рыночные спекуляции могут привести к дальнейшим колебаниям.
Технический анализ показывает медвежий тренд
В 2023 году цены на какао-бобы начались с отметки около 2 500 долларов за тонну и постепенно выросли до 4 300 долларов к концу года. В первые месяцы 2024 года восходящий тренд усилился, и к апрелю цены почти достигли 12 000 долларов за тонну. Однако затем последовало резкое падение, в результате которого в последние недели цены упали примерно до 8 100 долларов.
Рынок нашел поддержку вблизи 50-процентного уровня коррекции Фибоначчи около $6 900, а непосредственное сопротивление находится на уровне $9 468. Средне- и долгосрочный тренд выглядит медвежьим, поэтому маловероятно, что цены в ближайшее время вернутся к максимумам, достигнутым в апреле. Трейдеры могут рассмотреть возможность открытия коротких позиций выше $8 400, со стоп-лоссом на $9 470 и целью прибыли около следующего уровня поддержки $5 900.
Рынок органических какао-продуктов
Рынок органических продуктов из какао-бобов расширяется под влиянием различных факторов. Объем рынка определяется с помощью обширных методологий исследования, включая вторичные и первичные источники и моделирование по странам. Оценки объема рынка основаны на внутренней и внешней частной информации, патентах и нормативных источниках.
Ключевая динамика включает в себя свойства материалов органических какао-продуктов, которые отличаются прочностью, легкостью и возможностью переработки. Благодаря этим свойствам органическое какао подходит для различных сфер применения, включая упаковку для пищевых продуктов и потребительских товаров, таких как футляры для CD и DVD. Росту рынка также способствует экономическая эффективность этих материалов, которые являются недорогой и высокопрочной альтернативой пластику. Перерабатываемые материалы используются для строительства домов, изоляции конструкций и стерильной одноразовой посуды.
Динамика и рост рынка
Рост рынка органических продуктов из какао-бобов обусловлен расширением сферы их применения в различных секторах конечного использования, таких как электроника и строительство. Растущее использование органического какао в строительстве и изоляции подчеркивает его универсальность и потенциал для устойчивого роста рынка.
Рынок какао-бобов находится в сложном ландшафте климатических, экономических и спекулятивных влияний. Хотя на горизонте может наметиться краткосрочная стабилизация, долгосрочные проблемы сохраняются, что требует от участников отрасли стратегических корректировок для обеспечения устойчивости и стабильности в условиях продолжающейся нестабильности.
COMMENTS