Короткий обзор:
— USD/JPY демонстрирует потенциал для отскока в районе 50-дневной SMA на 154,90, поддерживаемый различной политикой ФРС и Банка Японии.
— Значимые уровни включают 154,90 (50-дневная SMA), 157,48 (недельный максимум) и 151,87 (майский минимум). Расширения Фибоначчи являются важнейшими маркерами.
— Японские валютные интервенции и позитивные экономические показатели США, такие как индекс PMI в сфере услуг ISM и данные NFP, оказывают влияние на обменный курс.
Курс USD/JPY демонстрирует потенциал для отскока после снижения в начале недели, в частности, в районе 50-дневной простой скользящей средней (SMA), расположенной на 154,90. Контрастная денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы и Банка Японии (BoJ) поддерживает этот перспективный подъем, а положительный тренд скользящей средней еще больше поддерживает этот прогноз.
Ключевые уровни USD/JPY: 154,90 — 157,48
Ключевые ценовые уровни для USD/JPY включают 50-дневную скользящую среднюю на 154,90 и недельный максимум на 157,48. В течение мая курс колебался между верхней границей 157,48 и нижней 154,54. Другие значимые уровни включают 155,00, соответствующий 61,8%-ному расширению Фибоначчи, и 153,50, совпадающий с 50%-ным расширением Фибоначчи. Кроме того, майский минимум находится на 151,87, диапазон от 156,50 до 157,10 представляет собой 78,6%-ное расширение Фибоначчи, а апрельский максимум находится на 160,22.
Интервенция Японии на сумму ¥9,8 триллиона в мае
Среди последних ключевых событий, повлиявших на курс USD/JPY, можно отметить проведение Министерством финансов Японии валютных интервенций в период с 26 апреля по 29 мая на сумму ¥9 788,5 млрд. Ожидается, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) сохранит ограничительную политику. Индекс PMI для сферы услуг от ISM за май составил 53,8, превысив прогноз в 50,8. Кроме того, в отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) прогнозируется увеличение числа рабочих мест в мае на 185 000 по сравнению с 175 000 в апреле.
Перспективы USD/JPY: Ключевые уровни и тенденции
Анализируя эти факторы, можно предположить, что пара USD/JPY останется в пределах майского торгового диапазона, если не превысит недельный максимум 157,48. Восходящий наклон 50-дневной SMA предполагает продолжение положительной тенденции, если только пара не закроется ниже этой средней. Если курс пробьется выше диапазона 156,50-157,10, это может стать сигналом к движению к апрельскому максимуму 160,22. И наоборот, неспособность защитить месячный минимум 154,54 может подтолкнуть пару к 153,50, а следующим значимым уровнем станет майский минимум 151,87.
Японские ценные бумаги упали на $50,4 млрд
В мае объем иностранных ценных бумаг Японии сократился на 50,4 миллиарда долларов. Расходы на интервенции в этот период были значительными и составили ¥9,8 трлн, примерно $62,7 млрд. Объем иностранных депозитов Японии составляет 159 миллиардов долларов, а общие официальные резервы — 1,23 триллиона долларов. Это говорит о том, что Япония, скорее всего, финансировала свои недавние валютные интервенции за счет продажи казначейских облигаций и других иностранных ценных бумаг. Данное указывает на значительный потенциал для будущих интервенций.
Влияние интервенционных расходов в размере $62,7 млрд
Последствия этих изменений весьма заметны. Снижение объема иностранных ценных бумаг соответствует историческим методам финансирования интервенций. Продажа американских облигаций может свидетельствовать о неявном одобрении со стороны американских властей, хотя министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что валютные интервенции следует использовать в редких случаях. Как правило, такие интервенции имеют краткосрочный эффект, но могут временно сдерживать спекулятивную деятельность.
Разница в процентных ставках: 0,1% в Японии, 5,5% в США
Наконец, разница в процентных ставках играет важную роль в данном анализе. Краткосрочная процентная ставка в Японии в настоящее время составляет 0,1%, в то время как ставка Федеральной резервной системы США — 5,5%. В то время как Банк Японии, как ожидается, рассмотрит возможность повышения ставок. Вероятность того, что Федеральная резервная система пойдет на снижение ставок, представляется минимальной в связи с устойчивым состоянием экономики США. Таким образом, динамика курса USD/JPY остается тесно связанной с этими экономическими и политическими факторами, а будущие движения зависят от этих меняющихся условий.
COMMENTS